對(duì)于金融工程你了解多少？

什么是金融工程？

金融工程是一門使用計(jì)算機(jī)科學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)和應(yīng)用數(shù)學(xué)領(lǐng)域的工具和知識(shí)來解決當(dāng)前的金融問題和設(shè)計(jì)創(chuàng)新金融產(chǎn)品的新興學(xué)科。其本質(zhì)是利用各種衍生金融工具，如期權(quán)、期貨、以及掉期交易等，來對(duì)金融領(lǐng)域中的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。它有時(shí)也會(huì)被稱為量化分析，通常用于商業(yè)銀行、投資銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和對(duì)沖基金。

簡言之，金工：

使用數(shù)學(xué)技術(shù)來解決金融問題。

測(cè)試并發(fā)布新的投資工具和分析方法。

活躍于保險(xiǎn)公司、資產(chǎn)管理公司、對(duì)沖基金和銀行領(lǐng)域。

有助于刺激金融市場(chǎng)的衍生品交易和投機(jī)。

如何應(yīng)用金融工程

金融業(yè)是為投資者和公司提供新的和創(chuàng)新的投資工具和產(chǎn)品的行業(yè)，而大多數(shù)產(chǎn)品都是通過金融工程領(lǐng)域的技術(shù)開發(fā)的。金融工程師使用數(shù)學(xué)建模和計(jì)算機(jī)知識(shí)來測(cè)試和發(fā)布新的工具，諸如新的投資分析方法、債務(wù)發(fā)行、投資/交易策略、金融模型等。

具體來說，金工是通過運(yùn)行定量風(fēng)險(xiǎn)模型來預(yù)測(cè)投資工具的表現(xiàn)、評(píng)估金融部門的新產(chǎn)品在長期內(nèi)是否可行、可獲益、以及基于市場(chǎng)的波動(dòng)性判斷每種產(chǎn)品存在哪些類型的風(fēng)險(xiǎn)。在保險(xiǎn)公司、資產(chǎn)管理公司、對(duì)沖基金和銀行這些公司中，金融工程師通常在自營交易、風(fēng)險(xiǎn)管理、投資組合管理、衍生品和期權(quán)定價(jià)、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品和公司財(cái)務(wù)部門工作。

金融工程的類型

01

衍生品交易

金融工程使用隨機(jī)、模擬和分析方法來設(shè)計(jì)和實(shí)施新的財(cái)務(wù)流程解決金融問題，藉于此，它還能為公司戰(zhàn)略決策帶來幫助，實(shí)現(xiàn)利潤最 大化。所以，自這個(gè)領(lǐng)域問世以來，金融市場(chǎng)衍生品交易的爆炸式增長。

自1973 年Cboe期權(quán)交易所成立以來，首批金融工程師中的兩位 Fischer Black 和 Myron Scholes 發(fā)布了他們的期權(quán)定價(jià)模型。我們知道，通過常規(guī)期權(quán)策略，人們可以根據(jù)看漲或看跌買入看漲或看跌期權(quán)；而金融工程在期權(quán)范圍內(nèi)創(chuàng)造了新的策略，為對(duì)沖或獲利提供了更多可能性，導(dǎo)致期權(quán)和其他衍生品的交易急劇增長。

金融工程創(chuàng)造的期權(quán)策略包括配對(duì)看跌期權(quán)(Married Put),多頭跨空期權(quán)(Long Straddle),賣出異價(jià)對(duì)敲(Short Strangles),蝶式套利(Butterfly Spreads)等。

02

投機(jī)交易

金融工程領(lǐng)域也在市場(chǎng)上引入了投機(jī)工具。例如，信用違約互換(CDS) 等工具最初是在 90 年代后期創(chuàng)建的，旨在為市政債券等債券支付違約提供保險(xiǎn)。然而，這些衍生產(chǎn)品引起了投資銀行和投機(jī)者的注意，他們意識(shí)到他們可以通過與 CDS 下注來從與 CDS 相關(guān)的每月保費(fèi)中獲利。

實(shí)際上，CDS 的賣方或發(fā)行人（通常是銀行）每月都能從掉期的買方那里收到溢價(jià)。所以CDS 的價(jià)值取決于公司的生存——掉期買家押注公司將破產(chǎn)，而賣家則為買家投保，以免發(fā)生任何負(fù)面事件。只要公司保持良好的財(cái)務(wù)狀況，開證行將繼續(xù)按月獲得報(bào)酬。而如果公司倒閉，CDS 買家將在信用事件中獲利。

然而，盡管金融工程給金融市場(chǎng)帶來了變革，它也間接導(dǎo)致了 2008 年的金融危機(jī)。在當(dāng)時(shí)，次級(jí)抵押貸款違約數(shù)量的增加引發(fā)了更多的信用事件，信用違約掉期 (CDS) 發(fā)行人（即銀行）無法支付這些互換的款項(xiàng)，因?yàn)楦鞴具`約幾乎同時(shí)發(fā)生。不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款證券(MBS) 的CDS的企業(yè)買家很快意識(shí)到持有的 CDS 毫無價(jià)值。所以為了減少價(jià)值損失，他們降低了資產(chǎn)負(fù)債表上的資產(chǎn)價(jià)值，這導(dǎo)致企業(yè)層面出現(xiàn)更多倒閉，并導(dǎo)致隨后的經(jīng)濟(jì)衰退。因此，金融工程被認(rèn)為是一個(gè)有爭議的領(lǐng)域。但毋庸置疑的是，這個(gè)學(xué)科發(fā)揮的作用仍極大地改善了金融市場(chǎng)和流程。

金融工程的四大方向

衍生品定價(jià)(Option Pricing)

資產(chǎn)管理(Portfolio Management)

量化交易或高頻交易(High Quantity Trading or High-Frequency Trading)

風(fēng)險(xiǎn)管理和控制(Risk Management and Control)

金融工程碩士

金融工程碩士名稱上可以叫做Financial Engineering, Financial Mathematics,  Mathematical Finance, Quantitative Finance或者Computational Finance，不同專業(yè)名稱所學(xué)習(xí)課程其實(shí)差別不大。這些專業(yè)通常由大學(xué)的商學(xué)院、數(shù)學(xué)學(xué)院和工程學(xué)院聯(lián)合授課。這也是由于金融工程的課程橫跨了金融經(jīng)濟(jì)、數(shù)學(xué)、工程幾個(gè)方面的知識(shí)。所以一般對(duì)申請(qǐng)者的背景要求也是主要集中在對(duì)金融、數(shù)學(xué)以及編程語言三個(gè)方面，先修課要求如下：

（1）金融專業(yè)的基礎(chǔ)課程比如金融學(xué)導(dǎo)論、宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)等；

（2）數(shù)學(xué)課程，主要包括微積分，線性代數(shù)，隨機(jī)過程，概率論與統(tǒng)計(jì)等；

（3）編程語言以及工具的使用，主要包括R語言，Python, C++,C語言以及MATLAB的使用。

金融工程的就業(yè)前景

多數(shù)金工學(xué)生會(huì)選擇去投行做量化，另外基金公司、保險(xiǎn)公司、會(huì)計(jì)公司、軟件公司、公司財(cái)務(wù)部門對(duì)金工學(xué)生也有比較大的需求。甚至，現(xiàn)在越來越多的政府管理部門、能源公司也開始青睞金工背景的學(xué)生。

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拿下金工Top錄取需要什么背景？

港中深

211數(shù)學(xué)專業(yè)

gpa3.49

TOEFL :107

GRE: 323

哥大

985統(tǒng)計(jì)與金融雙專業(yè)

GPA:3.75

TOEFL: 110

GRE: 330

南加大

美本應(yīng)用數(shù)學(xué)專業(yè)

GPA：3.22

TOEFL :102

GRE: 317

康奈爾

985金融專業(yè)

GPA 3.64

TOEFL：111

GRE：332

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